上周，上期所螺纹钢主力合约逐渐由5月份向10月份移位，截止3月5日，成交量方面10月份是5月份的4倍左右，持仓量方面10月份与5月份基本持平，而中间4个月的持仓量加起来不到15万手。
  
    作为钢材市场重要定价参考依据之一，主力合约呈现如此大幅度的跳跃意味着什么？众多业内人士指出，这是期货金融属性进一步增强的具体表现。
  
    兰格钢铁信息研究中心研究员葛昕指出，主力合约之所以出现大幅度的跳跃，虽然有其行业特殊性，但主要原因是为了避开现货市场行情对期货的影响。“期货与电子盘不同，电子盘的参与群体主要是贸易商，反应的行情比较接近现货市场，能真正反应现货行情。但是期货不同，其参与群体主要以金融资本为主，目前期货参与群体以金融资本为主，而钢铁行业本身正日益被投机资本挤兑，期货市场并不能真正的反映钢材市场的现状，期货正在逐渐远离钢材现货市场，远离贸易商。”
  
    兰格钢铁电子交易市场分析师刘宇告诉记者：“钢材市场向来有'红五月’、'金九银十’的说法，但目前是3月份刚开始，主力合约就跳到10月份，7个月后的行情走势谁能预测到？这也说明目前期货市场有一定的盲目性和赌博性。之所以跳跃性这么大，也是为了甩开中间月份的实盘压力，这是由期货的投机性决定的。主力合约从5月份一下跳到10月份，更主要的是反映了期货市场金融属性进一步增强，主要的目的还是为了把现货贸易商排挤出期货体系之外，减少现货行情对期货带来的市场风险。”
  
    “主力合约跳跃移位不仅仅是因为基本面和技术面的改变，资本力量在其中发挥了重要的作用。”兰格钢铁信息研究中心期货分析师陈冠达认为，由于中间月份市场需求旺盛，金融资本发挥力量的空间较小，而移至10月份，一方面可以避开现货交易高峰期，投机资本有更大的发挥空间，而10份又是“金九银十”的月份，比较适合炒作；另外一方面，可以有效避开贸易商以及钢材行情对投机资本的干预力度。
  
    神华期货分析师张永利告诉记者：“期货之所以把主力合约移至10月份就是其投机属性的一种体现，这样可以避开目前天量库存对走势的影响，和目前市场供需联系就比较小了，不会因为目前现货价格的波动而受到影响，另外一方面，受市场供需影响小了，那么和政策、金融的联系就紧密了，投机资本更容易操盘，这也是投机资本最乐意看到的结局，这样的话，他们受现货市场波动影响的风险会大大降低。”
  
    对于螺纹主力合约直接跳至10月份，业界当然也不乏“正常”一说。永安期货分析师王翼就认为：“这就是一种正常移位，没有什么特殊的原因，就是为了交割上的需要，另一方面10月份一般都是行情上行的月份，有利于操作。”
  
    尽管对钢材期货主力合约多级跳的原因说法不一，但是对钢企和贸易商回归电子盘出奇的一致。
  
    “将来那些做期货的钢企和贸易商还是要回归电子盘，因为他们参与期货市场已经没有什么实质的意义了。”王翼如此建议贸易商：“因为电子盘相对和现货联系的更为紧密，据我了解，目前国内几大钢材电子交易参与群体大多以贸易商为主，这更能真实反应市场的现状，也方便贸易商操作现货，形成现货和电子盘相互影响、相互补充的形势。”
  
    钢材期货自2009年3月份上市以来，众多的业内人士本以为现货市场定价有了一定依据，但是据最近几个月以来的走势来看，业内人士的希望或许正在变得渺茫，螺纹主力合约呈现三级跳、甚至更多级跳的走势更是让众多的贸易商大跌眼镜。
  
    看来，钢贸商回归电子盘和现货交易不失为明智之举。